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    股票期權交易是指期權交易的買方與賣方經過協商之后以支付一定的期權費為代價，取得一種在一定期限內按協定價格購買或出售一定數額股票的權利，超過期限，合約義務自動解除。
    股票期權交易在美國歷史較長，在上個世紀20年代的紐約就有小規模進行。但規范成熟的期權交易則在于20世紀70年代。1973年4月26日芝加哥期權交易所建立，為開展股票期權交易創造了條件。該交易所開始只做看漲期權，1977年6月1日加做看跌期權。1978年倫敦證券交易所也開辦股票期權交易。
    我國籌備已久的股票期權交易即將起航，包括個股期權、ETF期權在內的新品種推出將進一步促進我國期貨市場的廣度和深度。試點初期，股票期權的交易場所為證券交易所，券商可從事股票期權的經紀、自營及做市業務。
    業內人士評價，開展股票期權交易試點是我國資本市場的一項重大創新，對完善證券交易所產品鏈條，豐富交易品種和交易機制，為投資者提供更為精細化的風險管理工具，強化證券交易所的市場主導地位，推動我國證券期貨經營機構創新發展具有重要意義。
    股票期權交易實際上是一種股票權利的買賣，即某種股票期權的購買者和出售者，可以在規定期限內的任何時候，不管股票市價的升降程度，分別向其股票的出售者和購買者，以期權合同規定好的價格購買和出售一定數量的某種股票。期權一般有兩種：一種是看漲期權；另一種是看跌期權，即投資者可以以協議價格賣出一定數量的某種股票的權利。
    股票期權交易基本形式：
    1.看漲期權：即購買者可以在規定期內按協定價格購買若干單位的股票(芝加哥期權交易所規定一個合同為100股，倫敦證券交易所規定為1000股)。當股票價格上漲時，他可按合約規定的低價買進，再以市場高價賣出，從而獲利；反之，若股票價格下跌，低于合約價格，就要承擔損失。由于買方盈利大小視漲價程度高低而定，故稱看漲期權。
    2.看跌期權：它是指在規定期內按協定價格出售若干單位的股票。當股票價格下跌時，期權買方就按合約規定價格把期權賣給賣方，然后在交易所低價購進從中獲利。由于此時買方盈利大小視股價下跌程度而定，故稱看跌期權。
    3.雙重期權：它是指期權買方既有權買也有權賣，買賣看價格走勢而定。由于這種買賣都會獲利，因此期權費會高于看漲或看跌期權。
    股票期權交易基本要素：
    在進行股票期權交易時，通常都是通過買賣雙方之間的期權交易合同來實現，且這種合同是一種統一的標準合同，載明了交易的必備條件，諸如有效期限、數量、種類、費用、股票價格等要素。
    1、期權交易的參加者
    包括選擇權買入者即買主，選擇權賣出者即賣主，中間商、經紀人等。
    2、股票的協定價格
    也稱期權行使價格，是指期權購買者履行選擇權時的結算價格。如果是看漲期權，期權交易的股票協定價格應比當時的市價略高；如果是看跌期權，期權交易的股票協定價格應比當時市場略低。
    3、期權價格
    也稱保險費。這是選擇權買方支付給賣主的一定數額的貨幣，即購買期權合同的價格。其比例通常為協定價格的5～30%。
    最后風險投資公司提示：參與股票期權交易的證券期貨經營機構，須具備一定資質條件。具體來說，從事股票期權經紀業務試點，須符合業務制度、從業人員、營業場所、技術系統、相關業務經驗等方面的要求或條件；券商以自有資金參與股票期權交易試點的，須具備證券自營業務資格；券商從事股票期權做市業務試點，須滿足條件并經證監會批準。