如果順豐(feng)投資極兔的傳(chuan)言落(luo)實，兩(liang)大快(kuai)遞巨頭結盟(meng)，再加上(shang)之前(qian)京東物(wu)流收(shou)購跨(kua)越速運和(he)德(de)邦股份，阿里攜菜鳥整合通(tong)達(da)系，中國快(kuai)遞業(ye)，將(jiang)正(zheng)式(shi)從“戰國七雄”過渡到“三足鼎立”的時代。
傳統快遞重資產、高人(ren)力(li)(li)、低盈利的商業模(mo)式，正在逐漸(jian)失去競爭(zheng)力(li)(li)，當快遞行(xing)業正在被服務化(hua)、效率(lv)化(hua)、信息化(hua)重構，合縱連(lian)橫日益頻繁，淘汰出清也會(hui)加速(su)。下(xia)一個出局的，會(hui)是誰？
順豐結盟極兔
6月13日(ri)，一條爆炸性(xing)的(de)傳言，震(zhen)驚快(kuai)遞業——順豐控股準備(bei)投(tou)資極兔速遞。
媒體報道稱，順豐正(zheng)在與極兔(tu)接洽投資事宜，或將(jiang)以1%-2%的比例入股極兔(tu)全(quan)球，具體投資金額及(ji)合作細(xi)節仍在商討中。
根據(ju)2022年8月發布的《胡潤(run)2022年中全球獨角獸榜》，極兔估(gu)值高(gao)達(da)1300億元(yuan)，所以這筆投資的金額(e)可能為數十億元(yuan)。
上個月(yue)，順豐控(kong)股將旗下低(di)端加盟業務(wu)豐網速遞，以11.83億元出售(shou)給極兔速遞，現在(zai)看來，只(zhi)是個前菜。
順豐控(kong)股與極兔(tu)全球，這(zhe)項傳(chuan)言中的(de)(de)(de)交易(yi)，股份比例不高，預期金額(e)也并不驚人(ren)。大家(jia)更關注的(de)(de)(de)是背(bei)后的(de)(de)(de)意義：順豐與極兔(tu)，從原本多條戰線的(de)(de)(de)直接競爭(zheng)對手，握(wo)手言和(he)，正式(shi)結盟(meng)。
1993年，高中畢業、20歲出頭的王衛，每天背著書(shu)包、拖著拉桿箱(xiang)往返于香(xiang)港和廣東兩地幫人送貨，由(you)此(ci)而成為中國快遞行(xing)業的奠基人之一。
通過商(shang)務(wu)件積累的口(kou)碑，順豐牢(lao)牢(lao)把控高端快遞(di)市場，并逐漸成長為中(zhong)國快遞(di)業老大。
但(dan)是，商務件的(de)天花板，讓順豐陷(xian)入了成長危機(ji)。2018年借殼上市當年，順豐控股即遭遇(yu)業(ye)績下滑。
為了突破增長瓶頸，順豐開始下沉，2019年(nian)年(nian)中(zhong)發(fa)起價(jia)格戰，劍指低價(jia)電商(shang)件業務(wu)。這(zhe)一策略，讓公司獲得(de)了業務(wu)量上的(de)增長，但對(dui)盈利能(neng)力的(de)侵(qin)蝕顯而易(yi)見，導致業績爆雷(lei)。
直(zhi)到(dao)如今(jin)，順(shun)豐控股(gu)仍(reng)然處在(zai)艱難的業績恢復(fu)期(qi)。出(chu)售豐網(wang)速遞，也被看(kan)作是順(shun)豐“低(di)頭”的標志性事件。
收購豐網的極兔速遞，曾被看作是中國快遞市場最大的鯰魚之一。
OPPO印尼市場負責人李杰2015年創立(li)J&TExpress，隨后成為東南(nan)亞第二(er)大快遞(di)公(gong)司。該(gai)公(gong)司通過(guo)收購(gou)上(shang)海(hai)龍邦快遞(di)拿下經營資質，2020年初正式進軍中國市場，取名為“極(ji)兔速遞(di)”。
極(ji)兔(tu)沿著通達(da)系快遞公司(si)的成(cheng)長路徑，背靠(kao)拼多多、OPPO、vivo等段永平系公司(si)的業務支(zhi)持(chi)，通過(guo)燒錢模(mo)式快遞成(cheng)長，終于在(zai)當(dang)時四(si)通一達(da)+順豐、京東、EMS的夾縫中(zhong)，扎下(xia)根來。
2021年(nian)底，極兔(tu)速遞68億元(yuan)收購百世匯通，終于(yu)坐上了(le)中國快遞業的核心牌(pai)桌。
通達盡歸阿里
如果(guo)傳言成真，順豐與極兔結盟，順豐控股可以(yi)寄托自己在經濟型業務和海外市場上(shang)的野望(wang)，極兔速(su)遞則可以(yi)排除掉一個實(shi)力強勁的競爭(zheng)對手，安心發展(zhan)自己的電(dian)商件業務。同時，這也從側(ce)面(mian)說明，極兔傳言中的上(shang)市計劃，更進一步了。
對此(ci)，壓力(li)最大的是誰？通達系快遞公司(si)。
同(tong)樣在(zai)1993年前(qian)后，聶騰(teng)飛(fei)以跟(gen)順(shun)豐差不(bu)多的(de)方式，在(zai)杭州創(chuang)立申(shen)通(tong)，從(cong)長三角走(zou)向全國市場(chang)。在(zai)申(shen)通(tong)的(de)啟發下，老家(jia)浙(zhe)江桐廬的(de)鄉(xiang)親(qin)們(men)(men)，親(qin)友傳幫帶，進(jin)入快遞(di)行(xing)業，最終形成中通(tong)、圓通(tong)、申(shen)通(tong)、韻達、匯通(tong)五大快遞(di)公司，在(zai)行(xing)業內被稱為(wei)“四通(tong)一達”，它們(men)(men)背(bei)后盤(pan)根(gen)錯節的(de)創(chuang)始人(ren)們(men)(men)，被稱為(wei)“桐廬幫”。
業(ye)務來源、商(shang)業(ye)模(mo)式等，決(jue)定(ding)了(le)通(tong)達(da)(da)系的業(ye)務，正在遭(zao)遇(yu)同質化競爭對手(shou)極兔(tu)速遞的瘋(feng)狂(kuang)擠壓。另外，2016年-2018年的快(kuai)(kuai)遞業(ye)上市潮后，桐廬幫及其背后家族，均實現(xian)了(le)財(cai)務自由，他(ta)們可能早(zao)就厭倦了(le)這種重資產(chan)、高人(ren)力(li)、低盈利(li)的辛苦生意，紛(fen)紛(fen)套現(xian)出(chu)走(zou)，通(tong)達(da)(da)系快(kuai)(kuai)遞公司們面臨權力(li)交接(jie)和業(ye)務升級(ji)的關(guan)鍵節點。
于是，它們依(yi)附的老大哥阿里巴(ba)巴(ba)，順勢出手。
經過(guo)多年運作(zuo)，阿里(li)巴巴先后入股四(si)通(tong)一達，還是其中多家公司的重要股東。不過(guo)，之前通(tong)達系雖有所協同(tong)，但(dan)總(zong)體仍各自為戰。
為解決通達(da)系(xi)(xi)“最后一(yi)公里(li)”問題而推出(chu)的菜(cai)鳥(niao)，逐漸坐(zuo)大。當菜(cai)鳥(niao)的上市計劃臨(lin)近，當通達(da)系(xi)(xi)快遞公司們頹勢難擋，阿里(li)巴巴對通達(da)系(xi)(xi)的整合，便提上日程。
目前，阿里(li)巴(ba)巴(ba)已將申通快(kuai)遞(di)(di)25%的(de)股份(fen)轉讓至菜鳥名(ming)下。另外，阿里(li)巴(ba)巴(ba)還持(chi)有圓通速遞(di)(di)20.1%的(de)股份(fen)、中通快(kuai)遞(di)(di)8.72%的(de)股份(fen)，均為第二大股東；還持(chi)有韻達股份(fen)1.99%的(de)股份(fen)。
在(zai)此之前(qian)，菜(cai)鳥已為申通(tong)注(zhu)入了菜(cai)鳥裹裹業務，深陷業績危(wei)機的申通(tong)立馬支棱起來。
與之(zhi)相(xiang)對(dui)，韻達股份近年業(ye)(ye)務不(bu)振、業(ye)(ye)績(ji)拉(la)胯，且各種負面傳(chuan)言(yan)滿天飛(fei)，是不(bu)是因為與阿(a)里巴巴不(bu)夠緊(jin)密？
京東幸有物流
阿里(li)系(xi)電(dian)商平(ping)臺滋養出了(le)通達系(xi)，拼多多拉起了(le)極兔(tu)速遞，京(jing)東則孵化出了(le)自有的京(jing)東物(wu)流（02618.HK）。
早年，因為強推自建物(wu)流(liu)，劉強東遭遇內外的(de)巨(ju)大壓力。畢竟，在電(dian)商平臺尚且需(xu)要燒(shao)錢的(de)時(shi)候，更燒(shao)錢的(de)物(wu)流(liu)體系(xi)，讓京東壓力倍(bei)增。
但(dan)是，劉強(qiang)東(dong)愣是帶(dai)著數十萬(wan)兄弟們，把京(jing)東(dong)物流送上了神壇。去年，該公司營業(ye)收入1374億(yi)元，同比增長(chang)超三成。在(zai)菜鳥展現出野(ye)心之前，京(jing)東(dong)物流的競爭對手，其實只有順豐(feng)控股（002352.SZ）。
如今的(de)(de)京東(dong)物流，再也不是(shi)當年的(de)(de)閉環運(yun)營了。通過收購德邦股份(fen)、跨越速(su)運(yun)，迅速(su)做(zuo)大規(gui)模，同時，第三方業務(wu)占比也達到了70%。
京(jing)東(dong)物(wu)流，也不(bu)再是當(dang)年那個簡單(dan)的(de)京(jing)東(dong)快遞了。而(er)成了一家披著快遞、物(wu)流的(de)外(wai)衣，以供(gong)應鏈業務為核(he)心(xin)的(de)服(fu)務綜合體。
可以(yi)這么說(shuo)，京東(dong)物流(liu)已經成為京東(dong)最(zui)大的底氣之(zhi)一(yi)。在京東(dong)整(zheng)體(ti)增(zeng)長(chang)發(fa)力，逐漸在電商三巨(ju)頭(tou)的競爭中表現乏力的背(bei)景下，以(yi)京東(dong)物流(liu)為核心的服務板塊，或(huo)將成為其翻(fan)盤最(zui)大的一(yi)張底牌。
中國快遞業，始于1993年(nian)的(de)奔(ben)波(bo)，之后經過了近10年(nian)的(de)草莽階段，進入到(dao)上(shang)一個戰國時代，四通一達與順豐、京東、EMS混(hun)戰多年(nian)。
隨著(zhu)京東(dong)物流合并德(de)邦，阿里攜菜鳥逐步整合通達系，順豐與極兔(tu)結盟，將正式進入三足(zu)鼎立(li)的(de)時代。
快遞(di)江湖已(yi)經不大可能出現新的市(shi)場化力(li)量。接下(xia)來的行業故(gu)事，或將由(you)這三(san)股勢(shi)力(li)來書寫(xie)。對(dui)內(nei)提升(sheng)價值(zhi)，對(dui)外(wai)謀求出海，似乎已(yi)經成為了(le)必選(xuan)的兩大方向。
