可轉換公司債券的會計處理
可轉換公司債券是一種新型的融資方式，它避免了增配股融資手段所帶來的股價下跌、稀釋股權等問題，又不象發行一般的債券籌資會導致高資金成本和到期償還的資金壓力，從而越來越受到資金需求者的青睞。而新會計準則發布后對可轉債業務的會計處理作了較大的調整，對于該債券的發行者來說，也就必然關注如何在新準則指導下，對可轉債進行合理的會計處理。本文擬對可轉換公司債券的特點和相關的會計核算問題進行介紹。
一、從微觀經濟學的角度來看，所謂的可轉換公司債券是指發行公司依法發行、在一定期間內依據約定的條件可以轉換成股份的公司債券。其期限最短為一年，最長為六年，每張面值一百元。它具有以下幾方面的特點
1、可轉換公司債券具有債權和股權雙重屬性，發行時與一般公司債券相同，定期發放利息；但它還賦予債權人在未來一定期間可依合約上的轉換價格，將其持有的公司債券轉換成發行公司普通股的權利。《上市公司證券發行管理辦法》規定，可轉換公司債券自發行結束之日起六個月后方可轉換為公司股票，轉股期限由公司根據可轉換公司債券的存續期限及公司財務狀況確定，所謂轉換期是指可轉換公司債券轉換股份的起始日至結束日的期間。債券基金持有人對轉換股票或者不轉換股票有選擇權，并于轉股的次日成為發行公司的股東。
2、可(ke)轉換債(zhai)券(quan)的利率一般比(bi)不可(ke)轉換債(zhai)券(quan)的利率低，因而發行企業可(ke)以用較低的利率籌措資金。
3、發行(xing)人(ren)贖回(hui)(hui)(hui)(hui)性(xing)和(he)投資人(ren)回(hui)(hui)(hui)(hui)售(shou)性(xing)。《上(shang)市公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)證券(quan)(quan)發行(xing)管理辦法》規定(ding)(ding)(ding)(ding)，募集說明(ming)書(shu)可(ke)(ke)以約(yue)定(ding)(ding)(ding)(ding)贖回(hui)(hui)(hui)(hui)條(tiao)款(kuan)和(he)回(hui)(hui)(hui)(hui)售(shou)條(tiao)款(kuan)，[3]所(suo)謂的贖回(hui)(hui)(hui)(hui)是指(zhi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)票價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)在一(yi)段時(shi)期內連續(xu)高于(yu)(yu)(yu)(yu)轉(zhuan)股(gu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)達到(dao)某(mou)一(yi)幅度時(shi)，公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)按(an)(an)事先(xian)約(yue)定(ding)(ding)(ding)(ding)的價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)買回(hui)(hui)(hui)(hui)未(wei)轉(zhuan)股(gu)的可(ke)(ke)轉(zhuan)換公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)，而回(hui)(hui)(hui)(hui)售(shou)則(ze)是指(zhi)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)股(gu)票價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)在一(yi)段時(shi)期內連續(xu)低于(yu)(yu)(yu)(yu)轉(zhuan)股(gu)價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)達到(dao)某(mou)一(yi)幅度時(shi)，可(ke)(ke)轉(zhuan)換公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)(chi)(chi)有人(ren)按(an)(an)事先(xian)約(yue)定(ding)(ding)(ding)(ding)的價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)將所(suo)持(chi)(chi)(chi)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)賣給(gei)發行(xing)人(ren)。為(wei)了(le)保障債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)(chi)(chi)有人(ren)的權(quan)(quan)益，債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)發行(xing)人(ren)有可(ke)(ke)能(neng)在回(hui)(hui)(hui)(hui)售(shou)日(ri)或贖回(hui)(hui)(hui)(hui)日(ri)承擔一(yi)定(ding)(ding)(ding)(ding)的利息(xi)補償金。由于(yu)(yu)(yu)(yu)可(ke)(ke)轉(zhuan)換公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)的票面利率一(yi)般比不可(ke)(ke)轉(zhuan)換債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)要低得多。如(ru)果發行(xing)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)的股(gu)價(jia)(jia)(jia)不能(neng)如(ru)預期上(shang)漲，使得可(ke)(ke)轉(zhuan)換公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)的轉(zhuan)換價(jia)(jia)(jia)值低于(yu)(yu)(yu)(yu)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)面額時(shi)，則(ze)持(chi)(chi)(chi)有人(ren)必定(ding)(ding)(ding)(ding)不會(hui)執行(xing)轉(zhuan)換權(quan)(quan)利，只能(neng)得到(dao)較低的利息(xi)。為(wei)此，多數可(ke)(ke)轉(zhuan)換公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)附有回(hui)(hui)(hui)(hui)售(shou)權(quan)(quan)，允許債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)持(chi)(chi)(chi)有者可(ke)(ke)于(yu)(yu)(yu)(yu)持(chi)(chi)(chi)有該債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)滿一(yi)定(ding)(ding)(ding)(ding)期間后(hou)，要求發行(xing)公(gong)(gong)(gong)(gong)司(si)以面額加計利息(xi)補償金的價(jia)(jia)(jia)格(ge)(ge)(ge)買回(hui)(hui)(hui)(hui)該債(zhai)(zhai)(zhai)券(quan)(quan)。
二、可轉換(huan)公(gong)司債(zhai)(zhai)券具(ju)有上(shang)述幾方面(mian)的特(te)點(dian)，如(ru)何核算才能將(jiang)其經濟實質更好的反映(ying)出(chu)來(lai)，《企業(ye)會計準則(ze)第22號(hao)——金融工(gong)具(ju)確認和計量》中對嵌入(ru)衍生工(gong)具(ju)的會計處理作了規(gui)定，對于可轉換(huan)公(gong)司債(zhai)(zhai)券主要包(bao)括(kuo)以下方面(mian)：
1、公(gong)司發(fa)行(xing)(xing)(xing)可(ke)轉(zhuan)換公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)券并進(jin)行(xing)(xing)(xing)初始確(que)認(ren)時，要(yao)將其(qi)包(bao)含的(de)(de)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)和權(quan)(quan)(quan)益成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)進(jin)行(xing)(xing)(xing)分拆(chai)——負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)確(que)認(ren)為(wei)“應(ying)付債(zhai)(zhai)(zhai)券——可(ke)轉(zhuan)換公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)券”，權(quan)(quan)(quan)益成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)確(que)認(ren)為(wei)“資本(ben)公(gong)積——其(qi)他資本(ben)公(gong)積”。在(zai)分拆(chai)時，應(ying)該對負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)的(de)(de)未來現金(jin)(jin)(jin)流(liu)量進(jin)行(xing)(xing)(xing)折現確(que)定(ding)為(wei)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)的(de)(de)初始確(que)認(ren)金(jin)(jin)(jin)額(e)；再按發(fa)行(xing)(xing)(xing)價(jia)(jia)格總額(e)扣除負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)初始確(que)認(ren)金(jin)(jin)(jin)額(e)后(hou)的(de)(de)價(jia)(jia)值為(wei)權(quan)(quan)(quan)益成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)初始確(que)認(ren)金(jin)(jin)(jin)額(e)。可(ke)轉(zhuan)公(gong)司債(zhai)(zhai)(zhai)券的(de)(de)發(fa)行(xing)(xing)(xing)費用應(ying)該在(zai)負(fu)(fu)債(zhai)(zhai)(zhai)成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)和權(quan)(quan)(quan)益成(cheng)(cheng)份(fen)(fen)(fen)(fen)之間按照各自(zi)相對公(gong)允價(jia)(jia)值進(jin)行(xing)(xing)(xing)分攤。
2、在轉(zhuan)股前，可轉(zhuan)公司債(zhai)券(quan)(quan)負債(zhai)成份應(ying)按照一(yi)般公司債(zhai)券(quan)(quan)進(jin)(jin)行(xing)相(xiang)同的會計(ji)處理，即根據債(zhai)券(quan)(quan)攤(tan)余成本乘上(shang)實(shi)際利(li)(li)率確定利(li)(li)息(xi)費用(yong)計(ji)入“財務費用(yong)”或相(xiang)關資產賬(zhang)戶(hu)，根據債(zhai)券(quan)(quan)面值乘上(shang)票面利(li)(li)率確定實(shi)際應(ying)支付(fu)(fu)的利(li)(li)息(xi)計(ji)入“應(ying)付(fu)(fu)債(zhai)券(quan)(quan)——可轉(zhuan)換公司債(zhai)券(quan)(quan)（應(ying)計(ji)利(li)(li)息(xi)）”或者“應(ying)付(fu)(fu)利(li)(li)息(xi)”賬(zhang)戶(hu)，二者之間的差(cha)額作為利(li)(li)息(xi)調整進(jin)(jin)行(xing)攤(tan)銷，計(ji)入“應(ying)付(fu)(fu)債(zhai)券(quan)(quan)——可轉(zhuan)換公司債(zhai)券(quan)(quan)（利(li)(li)息(xi)調整）”賬(zhang)戶(hu)。
3、投(tou)資(zi)(zi)(zi)人到期(qi)行(xing)使債(zhai)券的(de)(de)轉(zhuan)(zhuan)換權(quan)，債(zhai)權(quan)發行(xing)方應(ying)按合(he)同(tong)約定(ding)的(de)(de)條件計(ji)算轉(zhuan)(zhuan)換的(de)(de)股(gu)(gu)份數，確(que)定(ding)股(gu)(gu)本(ben)(ben)的(de)(de)金(jin)額，計(ji)入(ru)“股(gu)(gu)本(ben)(ben)”賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)，同(tong)時結轉(zhuan)(zhuan)債(zhai)券賬(zhang)(zhang)面價值，二者之間的(de)(de)差(cha)額計(ji)入(ru)“資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)公(gong)積(ji)(ji)——股(gu)(gu)本(ben)(ben)溢(yi)價”賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)；此外，還要把可(ke)轉(zhuan)(zhuan)換公(gong)司債(zhai)券初始核算分(fen)拆確(que)認的(de)(de)“資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)公(gong)積(ji)(ji)——其(qi)他(ta)資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)公(gong)積(ji)(ji)”金(jin)額一同(tong)轉(zhuan)(zhuan)入(ru)“資(zi)(zi)(zi)本(ben)(ben)公(gong)積(ji)(ji)——股(gu)(gu)本(ben)(ben)溢(yi)價”賬(zhang)(zhang)戶(hu)(hu)。
4、如(ru)果企業發行(xing)附有(you)贖回(hui)(hui)(hui)選擇權的(de)(de)(de)可(ke)轉換公司債(zhai)券(quan)(quan)，其在(zai)(zai)(zai)贖回(hui)(hui)(hui)日(ri)可(ke)能支付的(de)(de)(de)利(li)息(xi)(xi)補(bu)償(chang)金，應當在(zai)(zai)(zai)債(zhai)券(quan)(quan)發行(xing)日(ri)至債(zhai)券(quan)(quan)約(yue)定(ding)贖回(hui)(hui)(hui)屆滿日(ri)期間(jian)計(ji)(ji)(ji)提(ti)(ti)應付利(li)息(xi)(xi)，計(ji)(ji)(ji)提(ti)(ti)的(de)(de)(de)應付利(li)息(xi)(xi)，分(fen)別計(ji)(ji)(ji)入相關資(zi)產成本或(huo)財務(wu)費用。[4]根據(ju)這一規定(ding)，對于附有(you)回(hui)(hui)(hui)售或(huo)回(hui)(hui)(hui)購條件的(de)(de)(de)可(ke)轉換公司債(zhai)券(quan)(quan)，應做如(ru)下的(de)(de)(de)賬務(wu)處理(li)：（1）在(zai)(zai)(zai)債(zhai)券(quan)(quan)發行(xing)日(ri)至債(zhai)券(quan)(quan)約(yue)定(ding)贖回(hui)(hui)(hui)或(huo)回(hui)(hui)(hui)售日(ri)期間(jian)按包含利(li)息(xi)(xi)補(bu)償(chang)金的(de)(de)(de)利(li)率進行(xing)利(li)息(xi)(xi)的(de)(de)(de)計(ji)(ji)(ji)提(ti)(ti)，計(ji)(ji)(ji)提(ti)(ti)的(de)(de)(de)利(li)息(xi)(xi)計(ji)(ji)(ji)如(ru)“財務(wu)費用”或(huo)“在(zai)(zai)(zai)建(jian)工(gong)程”。
（2）在發行企(qi)業回(hui)購或(huo)可轉換債(zhai)券持有人(ren)回(hui)售時，發行企(qi)業再作如下(xia)會(hui)計(ji)(ji)處理(li)：一是計(ji)(ji)提尚未計(ji)(ji)提的利(li)息，并將未攤銷(xiao)(xiao)的利(li)息調(diao)整一次性攤銷(xiao)(xiao)完畢(bi)。二(er)是按約定價格贖回(hui)時，結(jie)轉“應(ying)付債(zhai)券”的賬面價值，并按支付的款項(xiang)貸計(ji)(ji)“銀行存款”科目。
新會(hui)計準(zhun)則(ze)下，可轉換公(gong)司債券進行債權和股權的(de)拆分處理，使得該業務的(de)會(hui)計核(he)算(suan)更能體(ti)現可轉換公(gong)司債券的(de)經濟(ji)實質，但對于其中部(bu)分內容的(de)規定(ding)還需作進一步(bu)的(de)完善。比如利息補償金的(de)核(he)算(suan)：
（1）在各(ge)期利(li)(li)息費用的計(ji)提中應該按(an)(an)包含(han)利(li)(li)息補償金的利(li)(li)率(lv)來考慮，那(nei)么在初始確認時，是否(fou)應該按(an)(an)這一利(li)(li)率(lv)來進行(xing)債券和股權的拆分；
（2）如果(guo)沒(mei)有(you)實現(xian)轉(zhuan)股，計提(ti)的利(li)息補償金，在債券到期時又該如何處理。如果新會計準則能對相關問題作更細致的(de)規定，將更有助于(yu)提(ti)高新準則的(de)可操作性(xing)。
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